Quanta diversificação é demais?

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Quanta diversificação é demais?[editar]

How much diversification is too much? 1.jpg
  • O lendário investidor Jim Rogers: "Os mínimos de todos os tempos me entusiasmam"

Existe algo mais diversificado?[editar]

  • Diversifique, diversifique, diversifique! É o chamado do consultor de investimentos moderno. A estratégia de gerenciamento de riscos permite que você proteja-se de enormes perdas colocando seus investimentos em diferentes classes de ativos, fundos, geografias ou ações.
  • Embora uma classe de ativos possa ter um desempenho melhor do que outro em um determinado ano, uma carteira diversificada fornecerá retornos relativamente consistentes ao longo do tempo.
  • "A diversificação pode ter prejudicado você este ano, já que os mercados emergentes e os mercados internacionais não se saíram tão bem", diz Brian Face, da Face2Face Financial Planning. "Mas para o investidor médio, se você diversificar corretamente, a diversificação será mais suave no longo prazo."
  • Aqui estão algumas maneiras de determinar se você está obtendo o que deseja de sua estratégia de diversificação.

Diversificação pode ser mais barata[editar]

  • "Se você não está diversificando, não está investindo - está apostando", diz Roger Healy, diretor de planejamento financeiro da Hibernian.
  • "Você não pode exagerar", diz ele. Qualquer investimento adicional em sua carteira aumentará sua diversificação, diz ele, e acabará por reduzir seu risco para o mesmo retorno ou aumentar seu retorno pelo mesmo risco.
  • No entanto, diz ele, o problema da "super diversificação" surge quando você aumenta a complexidade sem diminuir seu risco ou aumentar seu retorno. Isso aumentará seu custo, também, na forma de taxas extras.
  • Mantenha-o simples, diz ele, e compre a diversificação por atacado, a um custo menor, por meio de fundos mútuos ou ETFs.
  • "Você provavelmente não precisa de mais de 30 ações bem escolhidas para ter um portfólio diversificado, mas é mais barato comprar uma cesta contendo todas as 500 ações do índice S & P, então economize tempo e dinheiro e compre o índice", diz Healy.
  • A diversificação é uma estratégia que é colocada em prática após a sua alocação de ativos, acrescenta. Compre uma cesta (ou cestas) de títulos nas proporções que fazem sentido para o seu nível de tolerância ao risco.

Redundâncias não diversificam[editar]

  • Muitos estimam que o ponto em que ocorre a diversificação excessiva é quando uma carteira tem mais de 20 ações, diz Samuel Wieser, consultor de investimentos da Northman Financial. Mas não é apenas o número bruto de investimentos que você detém.
  • "Só comprar um monte de ações, títulos, fundos mútuos, ETFs não significa necessariamente que você está diversificando", diz ele. "Você pode ter cinco ETFs ou fundos mútuos diferentes que rastreiam o S & P 500 e você não será mais diversificado do que apenas segurar um deles."
  • Como todos eles rastreiam o mesmo índice, todos terão retornos muito semelhantes, se não idênticos, ao longo do tempo. A diversificação adequada implica a compra de uma mistura de valores mobiliários que diferem em tamanho, estilo, setor e região do mundo.
  • E só porque você tem fundos com múltiplos custodiantes (como TD Ameritrade, Vanguard, Fidelity e Charles Schwab) não significa que você é diversificado. Você pode ser investido em fundos semelhantes e está pagando mais em taxas.

Verifique seu trabalho[editar]

  • A maneira mais comum de medir se a detenção de dois ou mais títulos proporcionará à sua carteira diversificação é observar a correlação entre seus retornos históricos, diz Weiser.
  • "Um dos principais erros que muitos cometem quando analisam a correlação é que eles usam uma figura estática", diz ele. "Dois títulos podem passar por períodos nos quais eles são altamente correlacionados e outros em que eles são relativamente não correlacionados. Então, se você observar a correlação nos últimos 12 meses ou nos últimos 36 meses, isso pode ser enganoso. Uma abordagem melhor é olhar para a correlação de rolamento durante um longo período de tempo ".
  • Alternativamente, você pode olhar para os retornos de suas várias participações ao longo do tempo, diz Weiser. "Muitos provavelmente crescerão juntos ou decairão juntos, mas é provável que você só tenha uma diversificação excessiva se eles estiverem crescendo e declinando na mesma proporção no longo prazo".
  • Tem uma pergunta de investimento? Peça-nos aqui para sermos incluídos em uma coluna futura.

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Referências[editar]